Paramount sube la apuesta en su oferta por Warner Bros. Discovery, fortaleciendo su apuesta por activos con el respaldo de fondos soberanos de Oriente Medio, incluida Arabia Saudita, mientras que su rival Comcast ha propuesto crear una nueva entidad de entretenimiento.
En lugar de ofrecer dinero en efectivo, Comcast ofreció combinar NBCUniversal con los estudios de cine y televisión HBO y Warner Bros. para formar una compañía de entretenimiento independiente, según personas familiarizadas con los acuerdos pero no autorizadas a comentar.
Tal combinación uniría estudios de cine sólidos, bibliotecas profundas y servicios de transmisión mediocres, HBO Max de Warner y Peacock de NBCUniversal. Esto le daría a los parques temáticos de Universal muchos personajes favoritos de los fanáticos, incluidos Batman, Harry Potter y Sheldon Cooper, para construir nuevas atracciones.
Comcast, que conservaría la propiedad mayoritaria, no está interesada en absorber los canales de cable básicos de Warner.
Representantes de Paramount, Comcast, Netflix y Warner Bros. Discovery declinaron hacer comentarios, citando la naturaleza confidencial de las ofertas.
Comcast, Netflix y Paramount presentaron el lunes propuestas de segunda ronda a los banqueros de Warner. Warner Bros. Discovery espera seleccionar un ganador en la subasta de este mes.
Paramount, controlada por el cofundador de Oracle, Larry Ellison, y su familia, está demandando a Warner Bros. Discovery desde septiembre, un mes después de que la familia multimillonaria le quitara las llaves de Paramount a su ex propietaria Shari Redstone.
Con su última oferta, Paramount espera seguir siendo competitivo frente a una oferta mayoritariamente en efectivo del gigante del streaming Netflix, que está interesado en la propiedad intelectual sostenible de Warner Bros. y en el prestigioso terreno de 110 acres del estudio en Burbank.
Los montos de las ofertas no estaban claros el martes.
Sin embargo, los analistas creen que las diferentes combinaciones podrían añadir valor a Warner Bros. Discovery en casi 70.000 millones de dólares, el triple de los niveles comerciales de la compañía a principios de septiembre.
Paramount es el único postor interesado en absorber la cartera de canales de cable de Warner, que incluye CNN, TNT, Food Network, Cartoon Network y TLC.
La oferta de Paramount incluye financiación de deuda de Apollo Global Management y fondos soberanos de Arabia Saudita, Qatar y los Emiratos Árabes Unidos, dijeron fuentes informadas. Si Paramount gana la subasta de Warner, la familia Ellison y RedBird Capital Partners conservarían el control mayoritario de la empresa combinada.
Los inversores de Oriente Medio sólo tendrían una pequeña participación, afirmó una de las fuentes informadas.
Variedad y Bloomberg informó anteriormente sobre la participación de fondos patrimoniales de Oriente Medio en la oferta de Paramount. Bloomberg informó por primera vez sobre Comcastla estructura de las ofertas.
Cada una de las diferentes configuraciones de transacciones estaría sujeta a una rigurosa revisión regulatoria.
El presidente Trump considera a Larry Ellison un amigo, por lo que la propuesta de adquisición de Warner por parte de Paramount probablemente pasaría por un proceso de revisión regulatoria sin problemas en los Estados Unidos. El presidente ha indicado que prefiere que Ellison controle CBS -parte de Paramount- y CNN, que es propiedad de Warner Bros. Discovery.
La combinación de Paramount Pictures y Warner Bros. le daría a la compañía alrededor del 30% de la taquilla nacional de las películas.
Aún así, los reguladores extranjeros podrían avergonzarse ante un acuerdo fuertemente impulsado por Trump, y mucho menos uno que incluya a inversores sauditas en una importante entidad de entretenimiento propietaria de CNN, una de las organizaciones de noticias más grandes del mundo.
El mes pasado, David Ellison, presidente y director ejecutivo de Paramount, fue invitado a una cena en la Casa Blanca en honor del príncipe heredero saudí, Mohammed bin Salman.
La cena de estado, siete años después de que Bin Salman fuera considerado un paria tras el asesinato del periodista Jamal Khashoggi, subrayó las relaciones cada vez más cálidas de Washington con la familia real saudí.
Pero cualquier acuerdo también estaría sujeto a los reguladores de Europa y Asia.
Comcast enfrentaría un camino regulatorio particularmente accidentado.
La compañía de Filadelfia está controlada por el magnate del cable Brian Roberts, quien durante mucho tiempo ha resentido el desprecio de Trump, en parte debido a que su compañía es propietaria del canal de noticias de tendencia liberal MS NOW, anteriormente conocido como MSNBC. Comcast está escindiendo MS NOW y otros canales de cable en una nueva empresa llamada Versant.
Aún así, algunos observadores dicen que la oposición de Trump sería suficiente para frustrar la aprobación del Departamento de Justicia de la adquisición de Warner Bros por parte de Comcast.
La oferta de Netflix también ha generado preocupaciones sobre la competencia.
«Si Netflix adquiere Warner Bros., las guerras del streaming habrán terminado», escribieron los analistas de medios del Bank of America en un informe esta semana. «Netflix se convertiría en la potencia mundial indiscutible de Hollywood, incluso más allá de su elevada posición actual».
El pionero del streaming de Los Gatos tiene más de 300 millones de suscriptores en todo el mundo. Agregar HBO Max le daría a la compañía 70 millones de dólares más, eclipsando a los servicios de la competencia.
“Netflix actualmente ejerce un poder de mercado incomparable”, escribió el mes pasado el representante estadounidense Darrell Issa (R-Vista) en una carta a Atty. General Pam Bondi, cuyo departamento supervisaría la revisión del acuerdo.
«Se agregaron suscriptores de HBO Max y Warner Bros.». Los derechos de contenido premium fortalecerían aún más esta posición, empujando a la entidad combinada a superar el 30% del mercado de streaming: un umbral tradicionalmente considerado presuntamente problemático según la ley antimonopolio”, escribió Issa.
