Warner Bros. Discovery abre la puerta para permitir que el postor rechazado, Paramount Skydance, presente su caso, pero la junta directiva de Warner aún mantiene su preferencia por la propuesta competitiva de Netflix.
La decisión de Warner de reabrir las negociaciones se produce después de semanas de presión por parte de Paramount, que presentó una oferta mejorada para comprar Warner la semana pasada. La voluntad de Paramount de aumentar su oferta al final de la subasta llamó la atención de algunos inversores de Warner.
El martes, Warner Bros. Discovery respondió con una carta al presidente de Paramount, David Ellison, y a otros miembros de la junta directiva de Paramount, dándole al grupo siete días para «aclarar su propuesta».
«Estamos buscando su mejor y última propuesta», escribieron los miembros de la junta de Warner. Warner ha fijado como fecha límite el 23 de febrero para que Paramount cumpla.
Se espera que la venta de la centenaria Warner Bros., conocida por “Batman”, “The Big Bang Theory”, “Casablanca” y HBO, el hogar original de “Game of Thrones” y “Succession”, remodele Hollywood.
Esta actividad renovada se produce cuando Warner Bros. Discovery y Netflix buscan entrar en la recta final de la subasta. Warner emitió por separado su poder y convocó a una junta especial de accionistas el 20 de marzo para decidir el destino de la empresa.
Warner Bros. Discovery recomienda a los accionistas aprobar el acuerdo de Netflix por 82.700 millones de dólares.
«Seguimos creyendo que la fusión de Netflix redunda en beneficio de los accionistas de WBD debido al tremendo valor que aporta, nuestro camino claro hacia la aprobación regulatoria y las protecciones que la transacción ofrece a los accionistas contra el riesgo de caída», dijo el presidente de Warner, Samuel A. Di Piazza, Jr., en un comunicado publicado el martes.
Sin embargo, esta maniobra esencialmente reabre las conversaciones.
Warner Bros. crea una oportunidad para que Paramount influya en los miembros de la junta directiva de Warner, lo que tal vez podría impulsar a Netflix a aumentar su oferta de 27,75 dólares por acción por Warner Studios, con sede en Burbank, su amplia biblioteca de programación, HBO y el servicio de streaming HBO Max.
Netflix no está interesado en comprar Warner Bros. canales de cable básicos Discovery, incluidos CNN, TBS, HGTV y Animal Planet, que se espera que se escindan en una empresa independiente a finales de este año.
Por otro lado, Paramount quiere comprar toda la empresa y ha ofrecido más de 30 dólares por acción.
La semana pasada, Paramount endulzó su oferta por Warner, añadiendo una «tarifa de ruptura» de 2.800 millones de dólares que Warner tendría que pagar a Netflix si la compañía rescindía ese acuerdo. Paramount también dijo que pagaría a los inversores de Warner una «tarifa de funcionamiento» de 25 centavos por acción por cada trimestre después del 1 de enero en el que el acuerdo no se cierre.
«Si bien hemos tratado de ser lo más constructivos posible al formular estas soluciones, varios de estos puntos se beneficiarían de una discusión colaborativa que esté finalizada», dijo Paramount la semana pasada mientras buscaba una oportunidad para exponer su caso. «Trabajaremos con usted para perfeccionar estas soluciones y garantizar que aborden todas sus inquietudes».
Netflix acordó otorgar a Warner Bros. Discovery una exención temporal de su acuerdo de fusión para permitir que Warner Bros. Discovery vuelva a comprometerse con Paramount, que perdió la guerra de ofertas el 4 de diciembre.
«Hemos otorgado a WBD una exención limitada de siete días de ciertas obligaciones bajo nuestro acuerdo de fusión para permitirles colaborar con PSKY para resolver completa y finalmente este asunto», dijo Netflix en un comunicado el martes. “No cambia el hecho de que tenemos el único acuerdo firmado y recomendado por la junta.
acuerdo con WBD, y el nuestro es el único camino seguro para ofrecer valor a los accionistas de WBD.
Netflix tiene los derechos correspondientes para cualquier oferta mejorada de Paramount. La empresa renovó su confianza en su acuerdo y en sus posibilidades de obtener la aprobación regulatoria.
«PSKY tergiversó repetidamente el proceso de revisión regulatoria al sugerir que su propuesta sería adoptada, engañando a los accionistas de WBD sobre el riesgo real de sus desafíos regulatorios en todo el mundo», dijo Netflix en su comunicado. «Los accionistas de WBD no deben dejarse engañar haciéndoles pensar que PSKY tiene un camino más fácil o más rápido hacia la aprobación regulatoria; este no es el caso».
Warner Bros. Discovery reconoció que el reciente cambio de Paramount «aborda algunas de las preocupaciones que WBD identificó hace varios meses», según la carta a Paramount.
Pero Warner Bros. Discovery añadió que la oferta de Paramount «todavía contiene muchos de los términos y condiciones desfavorables que se incluyeron en los borradores de los acuerdos… y dos veces rechazados unánimemente por nuestra junta directiva», dijo Warner Bros. Descubrimiento.
La junta directiva de Warner dijo a Paramount que «agradecería la oportunidad de participar» durante el período de negociación de siete días.
Paramount ha estado buscando estos valiosos activos desde septiembre pasado.
«En cada paso, hemos proporcionado a PSKY instrucciones claras sobre las lagunas en sus ofertas y las oportunidades para abordarlas», dijo el director ejecutivo de Warner, David Zaslav, en un comunicado. «Ahora estamos colaborando con PSKY para determinar si pueden presentar una propuesta concreta y vinculante que proporcione mayor valor y certeza a los accionistas de WBD».
