FRÁNCFORT, 29 sep (Reuters) – Las acciones de Porsche AG tuvieron un fuerte comienzo el jueves después de Volkswagen. (VOWG_p.DE) Desafió a los mercados volátiles para incluir una marca de autos deportivos valorada en 75 mil millones de euros (72 mil millones de dólares) en el segundo mayor debut en el mercado de Alemania.
Volkswagen Porsche AG fijó el precio de las acciones en la parte superior de un rango indicado y recaudó 19.500 millones de euros de la flotación para financiar la campaña de electrificación del grupo. Las acciones de Porsche AG subían un 3% desde un precio de emisión de 82,50 euros a las 1035 GMT.
Eso impulsó el valor de Porsche AG a 77.400 millones de euros, en general cerca de la capitalización de mercado de Volkswagen, que vale unos 80.100 millones de euros, y por delante de rivales como Ferrari. (RACE.MI). Es la lista más grande de Alemania después de Deutsche Telekom (DTEGn.DE) En 1996.
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Oliver Blume descartó las preocupaciones sobre su doble papel como CEO de Porsche AG y Volkswagen en una entrevista con Reuters y dijo que la decisión se tomó «muy conscientemente».
El buen comienzo de Porsche AG se produjo a pesar de que los mercados bursátiles se debilitaron en general tras los datos de inflación alemanes. Acciones de Volkswagen y del holding Porsche SE (PSHG_p.DE)Las participaciones minoritarias en Porsche AG cayeron un 4,6% y un 8%, respectivamente, a medida que cambiaban los inversores.
«No es el entorno soñado de hoy para una OPI», dijo Thomas Altman, gerente de patrimonio de QC Partners.
Con las acciones europeas enfrentando su peor año desde 2009, los inversionistas se preocupan por una posible recesión global en medio de la flotación de Porsche, el aumento de la inflación, el aumento de las tasas de interés y la guerra en Ucrania.
Las empresas de la región han recaudado 44.000 millones de dólares en acuerdos de mercados de capital accionario hasta el 27 de septiembre, según datos de Refinitiv.
«Hay muchas cosas que me gustan de la compañía, con sus agresivos planes de electrificación, fuerte generación de flujo de efectivo y posicionamiento de marca premium esperado en el mercado», dijo a Reuters C Chan, gerente de cartera de acciones europeas de Federated Hermes Ltd.
«Sin embargo, llega al mercado en un momento de turbulencia sin precedentes y de disminución de la confianza del consumidor».
El presidente ejecutivo de Porsche AG, Oliver Blume, quien también será el nuevo presidente de Volkswagen, ha recibido críticas de algunos inversionistas, calificando la cotización como un «momento histórico» mientras abrazaba a sus colegas y tocaba el timbre en el repleto parqué de la Bolsa de Valores de Fráncfort.
Volkswagen dijo que la volatilidad del mercado dictaba con precisión la necesidad de un negocio estable y rentable como Porsche AG para que los administradores de fondos invirtieran.
«Porsche era y es parte del Grupo Volkswagen”, dijo Chris-Oliver Schikendans, director de inversiones de la administradora de fondos Capitale. «La oferta pública inicial ahora ha dejado muy, muy claro qué valor aporta el mercado a Porsche”.
Enfrentados a decenas de miles de millones en gastos en un cambio radical hacia la movilidad eléctrica y el software, los ejecutivos de Volkswagen han reclutado a Porsche durante mucho tiempo.
Las familias Porsche y Bich, que controlan su holding Porsche SE Volkswagen, consolidarán su control sobre Porsche AG al poseer el 25% de la marca de autos deportivos y una acción ordinaria, con derecho a voto.
En la oferta pública inicial se vendieron 113.875.000 acciones preferentes de Porsche AG, sin derecho a voto.
Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs y JP Morgan actuaron como coordinadores globales conjuntos y agentes de colocación conjuntos, mientras que Mediobanca actuó como asesor financiero de Porsche.
($1 = 1,0339 euros)
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Información de Victoria Waltersee, Emma-Victoria Farr, Hakan Ersen, Christoph Steitz, Sinead Kruse y Pamela Barbaglia; Por Victoria Waltersee y Matthias Williams; Editado por Jane Merriman y Mark Potter
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