WASHINGTON (AP) — La Reserva Federal elevó el miércoles su tasa de interés de referencia en tres cuartos de punto por segunda vez consecutiva para frenar la alta inflación..
La medida del banco central elevará su tasa clave, que afecta a muchos préstamos comerciales y de consumo, del 2,25% al 2,5%, el nivel más alto desde 2018.
Hablando en una conferencia de prensa después de la última reunión de política de la Fed, el presidente Jerome Powell dio señales contradictorias sobre los próximos movimientos de la Fed. Hizo hincapié en que la Fed sigue comprometida con la derrota de la inflación crónicamente alta.
Si bien han aumentado las preocupaciones de que los esfuerzos de la Fed eventualmente podrían desencadenar una recesión, Powell perdió varias oportunidades de que la Fed redujera sus aumentos de tasas en caso de una recesión mientras la inflación aún es alta.
Roberto Perelli, economista del banco de inversión Piper Sandler, destacó que «reducir la inflación es importante, aunque provoque una recesión».
Pero la sugerencia de Powell de que los aumentos de tasas pueden estar disminuyendo ahora que se cree que su tasa clave no respalda ni restringe el crecimiento ayudó a generar un poderoso repunte en Wall Street., el índice bursátil S&P 500 subió un 2,6%. La perspectiva de tasas de interés más bajas generalmente estimula las ganancias del mercado de valores.
Mientras tanto, Powell tuvo cuidado durante su conferencia de prensa de no descartar otro aumento de tres cuartos de punto cuando los responsables de las políticas de la Fed se reúnan en septiembre. Dijo que la decisión sobre la tasa dependerá de lo que surja de varios informes económicos publicados entre ahora y entonces.
«No creo que Estados Unidos esté en recesión en este momento», dijo Powell en su conferencia de prensa, en la que sugirió que las alzas de tasas de la Fed ya han tenido cierto éxito en desacelerar la economía y reducir las presiones inflacionarias.
La decisión del banco central siguió a la subida de la inflación al 9,1%, la tasa anual más rápida en 41 años, y refleja sus esfuerzos agresivos para reducir las ganancias de precios en toda la economía. Al aumentar las tasas de los préstamos, el banco central encarece la obtención de un préstamo hipotecario, automotor o comercial.. Entonces, los consumidores y las empresas piden prestado implícitamente y gastan menos, enfriando la economía y reduciendo la inflación.
El aumento de la inflación y el temor a la recesión han erosionado la confianza del consumidor y alimentó la preocupación pública por la economía, Envía señales decepcionantemente mixtas. A medida que se acercan las elecciones intermedias de noviembre, el descontento de los estadounidenses ha erosionado los índices de aprobación pública del presidente Joe Biden. Y aumentaron las posibilidades de que los demócratas perdieran el control de la Cámara y el Senado.
Las medidas del banco central para restringir drásticamente el crédito han convulsionado el mercado de la vivienda., que es especialmente sensible a las variaciones de los tipos de interés. Tasa promedio en una hipoteca fija a 30 años Las ventas de viviendas se han duplicado aproximadamente durante el año pasado, al 5,5%.
Los consumidores están mostrando signos de reducción de gastos Ante precios altos. Y las encuestas comerciales sugieren que las ventas son lentas. El banco central está apostando a que puede desacelerar el crecimiento lo suficiente como para controlar la inflación, pero no lo suficiente como para desencadenar una recesión, un riesgo que muchos analistas temen que termine mal.
En su conferencia de prensa, sugirió que la economía se está configurando para ayudar a moderar la inflación a medida que la economía se desacelera, la demanda de mano de obra se modera modestamente y el crecimiento de los salarios alcanza su punto máximo.
«¿Estamos viendo la desaceleración en la actividad económica que creemos que necesitamos?» preguntó. «Hay alguna evidencia de que lo somos».
Como señal de confianza en las políticas del banco central, el jefe del banco central señaló las medidas ya que los inversionistas esperan que la inflación caiga al objetivo del 2% del banco central con el tiempo.
Powell también mantuvo el pronóstico de los funcionarios de la Fed el mes pasado de que su tasa de referencia estaría entre 3,25% y 3,5% para fin de año y alrededor de medio punto porcentual más alta en 2023. En alzas por parte del banco central. Si sube su tasa de referencia medio punto cuando se reúne en septiembre y un cuarto de punto en cada reunión de noviembre y diciembre, el banco central cumplirá su objetivo de fin de año.
Ahora que la Fed ha impuesto dos aumentos de tasas significativos consecutivos, «creo que van a ser optimistas a partir de aquí», dijo Thomas Garretsen, estratega senior de cartera de RBC Wealth Management.
El jueves, cuando el gobierno estime el producto interno bruto para el período abril-junio, algunos economistas creen que la economía podría mostrar un segundo trimestre consecutivo de contracción. Esto cumpliría con la suposición de larga data de cuándo comenzaría una recesión.
Pero los economistas dicen que eso no significa que haya comenzado una recesión.. En los mismos seis meses en que la economía en general se contrajo, los empleadores agregaron 2,7 millones de puestos de trabajo, más que en todo el año anterior a la pandemia. Si bien los salarios también aumentan a un ritmo saludable, muchos empleadores aún luchan por atraer y retener suficientes trabajadores.
Aún así, la desaceleración del crecimiento pone a los responsables de las políticas del banco central en un dilema de alto riesgo: ¿Cuánto deberían aumentar las tasas de interés si la economía se desacelera? Si un crecimiento débil provoca despidos y aumenta el desempleo, a menudo automáticamente reduce la inflación.
Ese dilema podría ser aún mayor para el banco central el próximo año, cuando la economía siga en mal estado y la inflación todavía esté por encima del objetivo del 2% del banco central.
«¿Cuánto riesgo de holgura está dispuesto a asumir para que la inflación vuelva al 2%, rápidamente, durante varios años?» preguntó Nathan Sheets, economista jefe global de Citi y ex economista de la Fed. «Ese es el tipo de problemas con los que tienen que luchar».
Los economistas del Bank of America esperan una recesión «suave» a finales de este año. Los analistas de Goldman Sachs estiman una probabilidad de 50-50 de una recesión dentro de dos años.
___
El escritor de economía de AP Paul Wiseman contribuyó a este despacho.
